欢迎来到拉斯维加斯|她是他的主宰者|智能制造行业周报：持续看好消费电子升级推动上
本周（2025/09/22-2025/09/26）沪深300指数+1.07%★ღღ，其中机械设备板块-0.81%欢迎来到拉斯维加斯★ღღ，申万一级行业排名16/31位★ღღ。机械设备子板块中欢迎来到拉斯维加斯★ღღ，纺织服装设备+2.27%★ღღ，表现最佳★ღღ。子板块PE-TTM抬升幅度前三子板块为★ღღ：纺织服装设备+2.14%★ღღ，能源重型设备+1.26%★ღღ，印刷包装机械+0.7%★ღღ；回调幅度前三子板块为★ღღ：制冷空调设备-3.45%她是他的主宰者★ღღ，工程器件-3.38%★ღღ，机床工具-3.15%★ღღ。
人形机器人★ღღ：我们认为★ღღ，当下人形机器人正从示范验证阶段迈向可复制的规模化部署★ღღ，估值锚也正在由“技术预期”转向“订单与交付兑现”★ღღ。从产业化路径来看★ღღ，整机厂与头部系统集成商达成批量采购及明确交付安排★ღღ，已明确人形机器人正逐步被纳入既有自动化改造的标准化方案★ღღ，推动复制成本下降与推广效率提升她是他的主宰者★ღღ。在订单与交付方面★ღღ，优必选近期通过旗下智慧物流子公司UQI优奇与天奇股份签订3,000万元WalkerS系列工业人形机器人采购合同她是他的主宰者★ღღ，并约定于2025年底前完成交付★ღღ。目前★ღღ，Walker系列累计合同额已达近4.3亿元★ღღ。
半导体设备★ღღ：我们持续看好消费电子智能升级带动上游设备需求扩张★ღღ。据TheInformation于9月19日报道★ღღ，OpenAI宣布计划推出智能音箱★ღღ、AI可穿戴徽章她是他的主宰者★ღღ、智能眼镜★ღღ、数字录音笔等硬件产品★ღღ，“模型—终端—用户”路径逐步成型★ღღ，我们认为大模型及互联网厂商将加速切入智能硬件★ღღ，推动终端形态快速迭代欢迎来到拉斯维加斯★ღღ。近期半导体设备★ღღ、材料产业链有明显进展★ღღ：1）晶盛机电旗下SuperSiC首条12英寸碳化硅衬底加工中试线顺利通线欢迎来到拉斯维加斯★ღღ，实现全流程自主研发与设备自供★ღღ，形成装备到材料的闭环★ღღ；2）精智达向国内重点客户交付首台高速存储器测试机★ღღ，完成存储测试设备产品线布局★ღღ，逐步具备全站点服务能力★ღღ。
可控核聚变★ღღ：我们近期发布了《可控核聚变产业数据跟踪（一）★ღღ：优先布局磁体系统供应商她是他的主宰者★ღღ，把握CFEDR中长期机遇》★ღღ，判断国内聚变工程正处于从实验验证逐步迈向工程化的关键阶段★ღღ，其中磁体系统相关的检测欢迎来到拉斯维加斯★ღღ、真空★ღღ、超声及可靠性实验设备已率先进入需求释放期★ღღ。过去一周★ღღ，全球聚变产业化进程持续催化★ღღ：国内方面★ღღ，第30届国际原子能机构聚变能大会（FEC2025）将于10月在成都召开★ღღ，预计将提升行业关注度并推动国际合作★ღღ；海外方面★ღღ，TokamakEnergy加快超导业务扩张★ღღ，Eni与CFS签署超10亿美元电力采购协议★ღღ，PacificFusion在新墨西哥扩建园区★ღღ，德国初创企业呼吁政府投入30亿欧元建设试点电厂★ღღ，印度发布国家聚变路线图★ღღ，英美机构亦联合分享ST40合作经验欢迎来到拉斯维加斯★ღღ。
投资建议★ღღ：1）头部机器人整机厂商加速推进产品降本与渠道拓展★ღღ，商业化落地节奏加快★ღღ，建议关注核心零部件配套企业★ღღ：【德昌电机控股】【中大力德】★ღღ；
2）检测设备在消费电子和晶圆级场景有所差异★ღღ，但在光学欢迎来到拉斯维加斯★ღღ、电学★ღღ、射频等核心测试技术上高度共通★ღღ，部分厂商可实现跨领域供货★ღღ，建议关注【长川科技】【华峰测控】【博杰股份】★ღღ；
3）结合预算分布与工程进度欢迎来到拉斯维加斯★ღღ，我们认为当前核聚变产业链的投资逻辑集中于两条主线★ღღ：①业绩兑现节奏明确★ღღ、可见度较高的环节有望率先兑现收入★ღღ；②在BEST阶段已实现设备验证和客户导入的厂商★ღღ，有望在CFEDR预研与后续建设中延续优势★ღღ，建议关注【合锻智能】【国机重装】【皖仪科技】★ღღ。拉斯维加斯3499★ღღ，5357cc拉斯维加斯拉斯维加斯官网登录入口★ღღ。5001拉斯维加斯登录欢迎来到拉斯维加斯游戏★ღღ，5357cc拉斯维加斯欢迎您★ღღ，5001拉斯维加斯★ღღ！